The government finally issued a bit more guidance on PPP loans for owners who report business income on their Schedule C or on LLC tax returns. This update contains some highlights. Note that these are not exhaustive but do give some guidance.
And, as always, consult with your advisors to fully explore these issues.
As background, remember that the maximum amount that can be borrowed on a PPP loan is 2.5 times the average monthly payroll, adjusted for group healthcare costs, other employee benefits, retirement benefits, and state payroll taxes paid.
- Assuming the business continued to do business on February 15, 2020, businesses may apply for the Payroll Protection Program based upon the net self-employment income as reported on the owners’ Schedule C or via the K-1s received for 2019.
- Proceeds from the PPP may be used for payroll and to compensate the self-employed owners for up to eight weeks of their average monthly net earnings as reported on their tax returns.
- If your tax return has been filed for 2019, the loan request must be supported by your received forms 1099-MISC, your bank statements, or your books of record that supports the reported income. In addition, you must provide support for your continuing 2020 activity.
- The additional guidance did not define, specifically, what would constitute adequate support for reported self-employment income on the application of those who have note filed 2019 tax returns. Your local bank will ultimately decide what is sufficient. Presumably, in any case, 2018 tax returns will likely be necessary to support requests. We assume banks will also request 2019 profit-and-loss statements, supported by bank statements showing cash receipts.
- Documentation supporting your employee inclusions, incorporating their benefits and health insurance, must be included with your applications. That includes payroll tax returns filed for 2019.
- Partners in partnerships or LLCs may not apply individually for a PPP.
- In addition to the employee comp limited to $100,000 per year plus benefits, the maximum amount that one can borrow will include the first $100,000 of earnings from self-employment.
- The guidance did not specifically provide that self–employed individuals could include their own health insurance as a payroll cost.
- Sorry! If you reported losses on your Schedule Cs, you may not request any loan amount as payment made to yourself.
- Businesses not in business in 2019 but in business on February 15, 2020 will have to wait for additional guidance.
Several of our clients have received loan approvals, but not many have received money as of yet. Banks are moving slower than we would prefer but, all things considered, this government program has been implemented with lightning speed.
El gobierno finalmente emitió un poco más de orientación sobre los préstamos PPP para los propietarios que informan los ingresos del negocio en su Anexo C o en las declaraciones de impuestos de LLC. Esta actualización contiene algunos aspectos destacados. Tenga en cuenta que estos no son exhaustivos pero dan alguna orientación.
Y, como siempre, consulte con sus asesores para explorar a fondo estos temas.
Como antecedente, recuerde que la cantidad máxima que se puede pedir prestada en un préstamo PPP es 2.5 veces la nómina mensual promedio, ajustada por los costos grupales de atención médica, otros beneficios para empleados, beneficios de jubilación e impuestos estatales sobre la nómina pagados.
- Suponiendo que el negocio continuó haciendo negocios el 15 de febrero de 2020, los negocios pueden solicitar el Programa de Protección de Nómina en función de los ingresos netos del trabajo por cuenta propia según se informa en el Anexo C de los propietarios o por medio de los K-1 recibidos para 2019.
- Los ingresos de la PPP pueden usarse para la nómina y para compensar a los propietarios independientes por hasta ocho semanas de sus ganancias netas mensuales promedio como se informa en sus declaraciones de impuestos.
- Si su declaración de impuestos se ha presentado para 2019, la solicitud de préstamo debe estar respaldada por sus formularios 1099-MISC recibidos, sus extractos bancarios o sus libros de registro que respalden los ingresos informados. Además, debe brindar apoyo para su actividad continua de 2020.
- La guía adicional no definió, específicamente, lo que constituiría un apoyo adecuado para los ingresos informados de trabajo por cuenta propia en la solicitud de aquellos que hayan presentado una declaración de impuestos de 2019. Su banco local finalmente decidirá qué es suficiente. Presumiblemente, en cualquier caso, las declaraciones de impuestos de 2018 probablemente serán necesarias para respaldar las solicitudes. Asumimos que los bancos también solicitarán extractos de pérdidas y ganancias de 2019, respaldados por extractos bancarios que muestren recibos de efectivo.
- La documentación que respalde las inclusiones de sus empleados, incorporando sus beneficios y seguro de salud, debe incluirse con sus solicitudes. Eso incluye las declaraciones de impuestos de nómina presentadas para 2019.
- Los socios en sociedades o LLC no pueden solicitar individualmente un PPP.
- Además de la compensación para empleados limitada a $ 100,000 por año más beneficios, la cantidad máxima que se puede pedir prestada incluirá los primeros $ 100,000 de ganancias del trabajo por cuenta propia.
- La orientación no estipula específicamente que las personas que trabajan por cuenta propia puedan incluir su propio seguro de salud como costo de la nómina.
- Lo siento! Si reportó pérdidas en su Anexo C, no puede solicitar ningún monto de préstamo como pago hecho a usted mismo.
- Las empresas que no estén en el negocio en 2019 pero sí en el 15 de febrero de 2020 deberán esperar orientación adicional.
Varios de nuestros clientes han recibido aprobaciones de préstamos, pero hasta ahora no muchos han recibido dinero. Los bancos avanzan más lentamente de lo que preferiríamos, pero, considerando todo, este programa gobernamental se ha implementado a la velocidad de la luz.